周五反弹没能挽救当周跌幅,通胀数据动不动就让美股中风

2021-05-14 16:49:00

周五美国股市在经历了去年10月以来最大跌幅后,出现强劲反弹,但本周最后仍然是创纪录的下跌。

本周股市在两个方向上都出现了大幅波动,随着投资者对通胀数据的关注,股市反弹几乎与跌势一样大起大落。

标普500当日收盘上涨1.5%。道琼斯指数上涨约359点,涨幅1.1%。纳斯达克指数上涨2.3%。周五涨势建立在周四开始的反弹之上,当时各主要指数结束了三连跌。

尽管如此,本周股市还是以下跌结局。标普500指数本周下跌1.4%,道琼斯指数下跌约1.1%。以科技股为主的纳斯达克受到的打击最为严重,本周累计下跌2.3%。

本周早些时候,新数据显示4月份消费者价格指数升至13年来的高点后,股市大跌。受消费者需求强劲的推动,从汽车到酒店客房的价格都在上涨,新冠肺炎造成的社会限制已经放松,供应出现短缺。

投资者担心原材料价格飙升将侵蚀公司利润,而消费者价格的快速上涨,也可能促使美联储不得不缩减宽松货币政策,从去年开始股市上涨与这种政策直接相关。

投资者纷纷逃离股市,尤其是那些过去一年受人青睐的快速增长的公司。标普500和道琼斯指数在本周遭遇近七个月来最大的三日跌幅。

一些行业受到的冲击更大。

标普500成长股指数本周下跌约2.4%,是连续第四周下跌,也是2月以来最大的跌幅之一。木头姐的ARK Investment的旗舰创新ETF 本周下跌了约4.8%,而特斯拉的股价下跌了12%。

马斯克表示,特斯拉暂停接受比特币作为车辆付款方式,理由是挖矿使用的能源不清洁,这样的理由一出口,比特币价格随之下跌。

通胀加剧的担忧和股价下跌,引发了与标普500指数挂钩的看跌期权活动激增,一些交易员已做好进一步下跌的准备。贸易预警(Trade Alert)的数据显示,看跌期权的换手率在周三达到了今年的最高水平,而衡量股票波动性的指标在本周跳升。

美国政府债券市场并没有为那些希望避开股市波动的投资者提供对冲,因为投资者因担心通胀也在抛售国债。10年期国债的收益率最近徘徊在1.634%,高于上周的1.576%。

当债券价格下跌和通货膨胀率上升削弱债券固定付款的购买力时,收益率会上升。

但多名美联储官员近日表示,美联储没有收缩货币宽松的计划,初步稳定了市场,下半周引发了反弹。美联储高层沃勒(Christopher Waller)周四说,还需要再看到几个月的就业和通胀数据,才能决定是否开始收紧货币政策。

一些投资者和分析师随后表示,对美联储在加息方面会保持耐心有信心。

买家开始重新进入市场。数据显示,截至5月12日当周,美国股票基金吸引的资金流入达到3月以来最高水平。这是尽管市场出现动荡,但美国股票基金连续第七周出现资金流入,是自2018年第二季度以来持续时间最长的一次。

瑞银经济学家保罗·多诺万表示,“美联储前后的态度一致,这说明了一些事情,较高的通胀显然是暂时的。”

不过,多诺万说,他预计未来几个月通胀数据会上升,市场将继续波动,通胀短期内将会出现波动,央行对此的反应也可能会有变化。

美国商务部表示,4月份美国零售额与前一个月持平。经济学家曾预计零售额将增长0.8%,此前3月份支出激增,政府直接支付美国人的支票提高了家庭收入。周五早些时候公布的新数据显示,由于通胀预期上升,5月份的美国消费者情绪有所减弱。

尽管股市出现反弹,但一些投资者说,他们认为在今年的大幅上涨之后,股市仍将出现回调。许多散户已经再度进入股市,经常在股票小幅下跌时买入。即使在本周下跌之后,标准普尔500指数也离5月7日的纪录高点不远了。

企业新闻方面,华特迪士尼股价下跌2.6%,此前公司周四晚间表示,在经历了数月的迅猛增长后,其流媒体服务第二财季新增用户数量低于华尔街的预期。看来全是旧片子,推出的新电影很少并不能让用户满意。

DoorDash公司表示,第一季度收入增长了两倍,公司股价上涨了20%以上,表明外卖服务的需求仍在持续。

一些散户最喜欢的股票成为本周市场的亮点,继续了网红股票的疯狂走势。最受Reddit散户追捧的AMC娱乐公司股价上涨1.6%,将从上周开始的涨幅扩大到36%。赫兹租车的股价本周几乎翻了一番,据称其即将摆脱破产,前景变得光明。

作为能源市场基准的布伦特原油期货,连续第三周上涨至每桶68.71美元。周二创下历史新高的纽约期铜价格下跌0.9%,至每盎司4.66美元。

近期大宗商品价格飙升,投资者更加关注那些可能因投入成本上升而利润缩水的企业。

摩根士丹利资产策略师希茨表示,“定价压力加大,某些公司将面临更大压力。”

他还说,美国非必需消费品类股最容易受到冲击,而银行和其他金融公司则相对受益,因为不怎么需要原材料。果然实业总是更艰难。

全球股市也出现上涨。在海外市场,斯托克欧洲600指数上涨1.2%。亚洲主要股市上扬。日本日经225指数上涨2.3%,中国上证综合指数上涨1.8%,中国台湾加权指数上涨1%。

 

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