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机器人顾问遭SEC审查,美国金融科技行业面临更严格的监管

据商业内幕网报道,今年春天,当参议院批准资深监管人士加里•詹斯勒担任美国证券交易委员会(SEC)主席时,金融公司就已经做好了准备。然而,投资者只是刚刚看到了他作为行业最高监管者的早期优先事项之一:金融科技以及科技正在各种各样地改变人们的投资方式。

图片来源:Unsplash

 

投资巨头嘉信理财周五(当地时间7月2日)在一份公开文件中表示,美国证券交易委员会正在调查该公司的机器人顾问。嘉信理财表示,此次调查源于一项合规审查,重点是与其数字咨询产品有关的信息披露。截至今年3月,嘉信理财管理着约640亿美元的资产。

嘉信理财表示,其第二季度收益报告将显示与调查相关的2亿美元支出。嘉信理财正在与美国证券交易委员会合作,嘉信理财发言人拒绝就申报文件以外的内容发表评论。

专家表示,这似乎是机器人顾问(金融危机后出现的自动化低成本或零成本投资工具)在公共监管问题上所付出的最大代价。

在相对年轻的数字理财产品和初创企业中,此类调查的先例很少,目前也不清楚是什么原因引发了这种调查。美国证交会首次对机器人顾问采取执法行动是在2018年,当时它指控Wealthfront和现已关闭的Hedgeable进行虚假披露。美国证券交易委员会没有回复记者的置评请求。

不过,专家们表示,此次调查表明,美国证券交易委员会比以往更密切地关注数字财富顾问赚钱、评估客户风险承受能力和披露信息的方式。

奥纬咨询金融服务部门Celent的分析师安德鲁•施瓦茨表示,随着监管机构对近年来吸引了数十亿美元投资的数字财富管理公司进行审查,机器人理财顾问已成为“目标”。

“我们还不知道具体细节,但至少是美国证券交易委员会正在关注此事,我认为顾问们应该密切关注结果,”他周五对商业内幕网表示。

瑞士信贷分析师克雷格•西根塞勒对客户表示,调查可能与这家机器人顾问相对较大的现金配置以及披露方式有关。

他指出,嘉信理财可以免费提供这一产品,部分原因是它通过自动投资组合中的现金盈利。嘉信理财提供两种服务:一种是不收费的,另一种则是为用户提供收费的理财规划师服务。

“这是关键。这是否适合客户,是否披露了信息,是如何披露的。”财富管理咨询公司Nexus Strategy的首席执行官蒂莫西·威尔士说。他指的是这些智能顾问如何使客户的投资组合多样化,以及决定什么适合客户。

威尔士表示,如果詹斯勒希望通过此次调查和关注类似的模式,在嘉信理财留下自己的印记,这将会奏效,威尔士在成立咨询公司之前曾在嘉信理财工作。

今年5月,詹斯勒在一份证词中指出,一系列从事财富管理、资产管理和机器人咨询的初创公司是更广泛的金融科技生态系统的一部分。这些新的商业模式和技术引发了围绕游戏化、行为提示、数据分析等方面的各种政策问题。

研究公司Backend Benchmarking的研究和分析经理戈德斯通说,他并不完全认为对嘉信理财的调查会对数字财富领域产生有意义的连锁反应。

“但我认为这是一个强烈的提醒,整个行业存在利益冲突,”他告诉商业内幕网。“顾问们应该公开他们所做的事情,以及他们做决定的原因,这真的很重要。”