随着新冠口服药即将面世,疫苗股大跌,哪些股票可能值得买入?

据彭博社报道,治疗新冠的第一种药丸即将问世,疫苗生产商正在富裕国家推出加强针。对于投资者来说,疫情的下一阶段意味着更艰难的选股环境。

Photo by Jernej Furman on Flickr

默克药厂(Merck & Co.)的口服抗病毒治疗方法在一项临床试验中取得成功,改变了股市的势头,对开发最有效疫苗的公司的股票构成了压力,包括莫德纳以及辉瑞和BioNTech的组合。

彭博社制图:默克药厂宣布新冠口服药将问世后,疫苗股下跌

疫情发生19个月后,新冠口服药的成功推出可能会加快和扩大世界的复苏,为股市带来大量的投资机会。

以下是一些被交易员视为可能是赢家或输家的股票。

口服药制造商

全球有几十家公司表示,他们正在尝试做默克药厂似乎已经成功的事情:开发一种易于实行的治疗方法,减少感染新冠病毒的人患严重疾病或死亡的风险。对其中大多数公司来说,这项努力一无所获,股价短暂飙升之后已经回落。

仍在研究抗病毒药物的大公司包括辉瑞、盐野义制药和罗氏控股集团与合作伙伴Atea制药公司。所有这些公司都计划在今年年底前公布后期临床试验的结果。日本公司盐野义制药周五表示,其药物可能价值20亿美元。

以色列一家小型生物技术公司RedHill Biopharma Ltd.在10月4日表示,其实验性口服疗法在帮助住院病人方面显示出了希望。RedHill的这项研究只有251人参加;几周前RedHill曾说该药物在更广泛的患者群体中未能显示出效果。该公司正在与监管机构讨论下一步行动。

安保资本驻悉尼的投资战略主管奥利弗(Shane Oliver)说:“新冠口服药确实是对疫苗的补充。”他补充说,它们可以减少对静脉注射药物等成本较高疗法的需求。

还有一家小公司是去年投资者的最爱之一,即英国的Synairgen制药公司,由于其吸入式治疗新冠疗法被看好,股价飙升2520%。该股今年下跌了2%。它也有望在年底前获得后期试验数据。

疫苗

默克药厂“molnupiravir”口服药的有望上市,再加上疫情将进一步减弱的前景,已经在压制疫苗制造商的估值。

莫德纳的股价在去年飙升434%之后,在2021年几乎翻了三倍。该股在7月被纳入标准普尔500指数,进一步推动其创下纪录,其股价飙升之快超过了分析师的价格目标。

但涨势不再,莫德纳最近股价已大跌,在四个多月的时间里首次回落到分析师的预测值内。

辉瑞的德国合作伙伴BioNTech的股价甚至更便宜,只有5.9倍的收益,尽管今年涨了两倍。

彭博社制图:新冠口服药试验结果出来后,莫德纳跌破分析师平均目标价

摩根士丹利分析师马修·哈里森在10月5日的一份说明中写道:“疫苗仍然是主要的预防措施和最大的市场机会。”

尽管如此,目前还不清楚这个市场会有多大。哈里森对新冠疫苗长期年销售额的预测是30亿至300亿美元。他对辉瑞和莫德纳持相同评级。

如果赛诺菲、Novavax或Valneva SE的新疫苗接种成功,且混打被证明有效果的话,这些疫苗领导者也可能失去市场份额。美国食品和药物管理局(FDA)正在审查一项针对成人的研究结果,这些人接种的加强剂不同于之前接种的疫苗品牌。

辉瑞公司和BioNTech公司正在寻求美国批准对5-11岁的儿童使用其疫苗,而莫德纳也在对儿童测试自家的疫苗。

关于亚洲方面,上海复星医药和韩国SK生物科学是阿斯利康在当地的生产伙伴,阿斯利康与BioNTech以及辉瑞公司达成协议,在大中华区分销疫苗。

静脉注射治疗

相比需要在诊所进行的昂贵注射方式,抗新冠口服药极其便利,这一点可以助其夺取市场份额。礼来公司、再生元制药、吉利德、葛兰素史克及其合作伙伴Vir Biotechnology的单克隆抗体治疗就属于前一种治疗方式。

高盛集团分析师克里斯·施布塔尼在10月1日的研究报告中写道,新的口服抗病毒药物“可以在真正的门诊环境中为更多人提供新冠治疗”。

新冠检测试剂

持续的疫苗接种和可能的治疗方法也可能遏制对新冠检测试剂盒的需求。

摩根大通公司的分析师泰科·彼得森说,随着新冠病毒相关住院人数减少,对无症状检测的需求也会减少,特别是对快速检测。

彭博社制图:检测试剂厂商和实验室公司的表现参差不齐

高盛分析师更加悲观,他们认为快速新冠检册的市场将在2022年“崩溃”至不足2亿美元。生产这些快速诊断产品(被称为抗原测试)的公司,即德国Qiagen 、意大利DiaSorin和美国雅培(Abbott Laboratories),都从9月份的近期峰值下滑。

Quidel, Orasure Technologies和雅培制药将是美国市场的焦点。

而亚洲交易商的关注点有:韩国的Sugentech, 新加坡的Biolidics, 印度的Metropolis Heathcare等。

其他需要关注的股票包括实验室运营商欧陆集团,和实验室设备供应商,如流达公司、赛多利斯集团及旗下的Sartorius Stedim Biotech,还有瑞士帝肯。

(今日汇率:1美元=6.44人民币)

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