美国SEC主席:正在评估是否要禁止订单流付费模式,以确保市场的竞争性

据CNBC报道,美国证券交易委员会(SEC)主席加里·根斯勒(Gary Gensler)周二(当地时间10月19日)表示:“华尔街的最高监管机构正在努力确定,是否需要改革或禁止为订单流付款,以构建一个具有竞争力的市场。”

SEC官网截图

根斯勒承认,经纪人和做市商之间的现代化协议已经使交易成本和效率远远高于前几十年,但他指出,一些令人不安的利益冲突仍然存在。

根斯勒在CNBC的 《华尔街直播室》(Squawk on the Street) 节目中说:“我们的市场已经转向零佣金化,但这并不意味着它是真正免费的。在这些应用下面仍然有支付项。而且零佣金并不意味着它总是最佳的。”

吹捧免费或零佣金交易的在线经纪公司通常通过将客户的订单卖给执行买卖的高频做市商来赚钱。这一过程是有争议的,在华尔街这被称为“为订单流付费”。

由于只有包括Citadel Securities在内的几家公司处理美国的大部分相关交易量,根斯勒和其他监管机构担心他们会利用自己的影响力向经纪公司收取过高的交易执行费用。

根斯勒补充说:“我们在过去18个月里宣布了一些案例,案例显示经纪人与为订单流付款之间存在利益冲突。”

一些人怀疑这种利益冲突导致了证券交易中“游戏化”的兴起,因为像Robinhood 这样的经纪商在客户进行更多交易时可以获得更多利润。

根斯勒周二说:“如果你下了一个散户市场的订单,正如这份报告所显示的那样,这些订单中的绝大多数都没有进入透明的、公开的市场。这些订单去的是暗盘,是没有竞争的资金池。所以我问工作人员这个问题:我们能不能实现一个简单的概念?那就是当你下订单时,你的订单会与其他订单竞争。”

虽然关于如何监管订单流支付的最终决定预计还要等上几个月。但根斯勒表示,SEC正在考虑一系列广泛的选择。这些选择包括更多的披露和确认要求,彻底禁止这种做法,或通过其他途径提高行业的透明度。

政府和华尔街方面都将“游戏化”归咎于今年早些时候GameStop、AMC娱乐公司和其他股票的剧烈波动。

SEC周一发布了期待已久的对GameStop狂热潮的分析,并表示类似游戏的功能引起了人们对券商收到的后端付款、游戏化以及卖空披露的担忧。

然而,监管机构没有将责任归咎于某个单一的原因或实体。

SEC官员在报告中说:“为订单流付款及其产生的激励可能会导致经纪商找到新的方法来增加客户交易,包括通过使用数字参与的做法。”

根斯勒周二上午补充说:“SEC现在正将注意力转向卖空、结算、涉及数字参与行为的冲突和市场结构。然后委员们将进行权衡,本机构将把这些建议公布于众,征求公众的意见。”

想做出完美的圣诞大餐?不粘平底锅必不可少,选哪款学问也很大

 

能做汤、能打果汁,还能调出柔滑奶昔质感的搅拌机究竟是哪款
复制文章链接
© 2021 CAUS.COM 版权所有