金融时报的编辑Patrick Jenkins发表评论，介绍了欧洲银行在美国的现状。现在，许多拥有美国分公司的欧洲银行都在纷纷退出美国市场，这是由于美国市场的竞争激烈，加上欧洲银行难以吸引优秀人才。专注于次贷业务的桑坦德银行似乎是个例外，但是否能长久仍然是未知数。

杰米·戴蒙上周在伦敦。作为一个优先事项，摩根大通的首席执行官准备通过在线举措，在英国推广它的零售银行品牌，为这家美国银行业巨头的最新扩张行动打了一剂强心针。

摩根大通的全球雄心与许多欧洲银行的低迷前景形成鲜明对比。近几个月来，整个欧洲大陆中选择放弃美国业务的银行名单不断扩大。

上周，有消息称法国的巴黎银行正在考虑出售位于旧金山的美西银行（Bank of the West）。一年前，西班牙外换银行将其美国分部出售给PNC金融服务集团。今年夏天，汇丰银行将大部分美国业务剥离给了公民银行。

公民银行本身由苏格兰皇家银行（现在的国民西敏寺银行）拥有近30年，直到六年前，这家英国集团因倒闭和救助计划被迫将其出售。

从一个外国东家那里独立出来（尤其是实力较弱的东家），已经被证明是一种解放式的体验。在布鲁斯·范·索恩（以前是苏格兰皇家银行的财务总监）的领导下，公民银行已经上市了，并且也能够吸引高质量的银行家，他们原本不会考虑为一个英国集团的子公司工作。

这在一定程度上与奖励有关，基于股票的薪酬意味着决定对企业的命运有着更直接的影响。如果是伦敦或爱丁堡总部来管理资本分配，就不会有失去机会的风险。

同时，公民银行已经进行了有针对性的扩张，进入商业银行业、并购和基本投资银行的服务。作为一个整体，它的有形普通股回报率，即盈利能力的基准，在最后一次计算中接近14%，比它从苏格兰皇家银行分拆出来时的数字多出一倍多，与摩根大通的18%相差无几。

欧洲所有权下的美国业务的命运则并不令人振奋。许多外国银行被美国市场的规模、往往比国内更丰厚的利润率、以及美国多年来状况更好的经济所吸引。

但是，没有一家银行能够宣称，其规模足以建立一项可靠的业务，与摩根大通或美国银行等全国性银行竞争。金融科技公司的出现增加了竞争挑战，与此同时，事实证明，合规成本在2008年后飙升，这给规模较小的企业造成了特别大的负担。

最终的结果是什么？欧洲的银行表现不佳，只能吸引二流的员工和客户，以及一位前银行老板所说的战略上的“严重负面选择问题”。

对一家欧洲贷款机构来说，这几乎像是战略的一部分。西班牙桑坦德银行的次级汽车贷款业务Scusa近年来急剧增长，获得了被主流银行抛弃的客户。作为美国疫情救济计划的一部分，人们得到的意外之财的也带来了额外的推动力，使得数百万家庭在包括汽车在内的物品上大肆挥霍。

桑坦德银行的美国业务已经悄悄地超过了西班牙、巴西和英国等国，成为这个集团最大的利润贡献者：今年前九个月，在整个集团114亿欧元的税前利润中，它占了其中28亿欧元。从目前的情况来看，这家西班牙集团似乎是欧洲广泛的失败和退出趋势中的一个重要例外，它反而计划进一步扩张。

一些竞争对手认为，危机正在酝酿。在债务周期的高峰期，存在着违约的危险，特别是在次级借款人中，违约率会激增。2007-08年的次贷危机显示了这一领域中的潜在危险。去年，这家集团在被指控有激进的贷款行为后，被迫与美国当局达成了5.5亿美元的和解，尽管目前的管理层指出银行已经改进了做法。

对桑坦德银行美国业务的另一个批评是，它由多个单位组成：除了次级消费贷款机构和投资银行部门外，它还在迈阿密拥有一个财富管理机构，在波士顿拥有一个低利润的零售银行业务。

不过，这种协同效应在未来几个月应该会得到加强：一项收购这家消费贷款机构20%股份的计划（注：这是它仍未控制的一部分股权），将允许存款自由循环利用，以支持汽车贷款业务。

桑坦德银行强硬的执行主席安娜·博婷的职业生涯始于摩根大通。从长远来看，她是否真的能摆脱欧洲银行在美国的耻辱模式，并模仿杰米·戴蒙的一点成功手法，还需拭目以待。