美国流行的网络媒体BuzzFeed即将通过SPAC上市,但是投资者却纷纷撤出

2021-12-05 17:10:48
乔纳·佩雷蒂,nrkbeta, CC BY-SA 2.0 , via Wikimedia Commons

FT报道称,尽管准备合并上市的SPAC基金的投资者几乎全部撤出,但美国知名的在线媒体BuzzFeed,还希望继续推进自己建立一个在线媒体巨头的雄心勃勃的计划。

推动BuzzFeed上市的SPAC基金投资者,已经撤走了94%的资金,表明人们对这家媒体集团的前景持怀疑态度,也证明SPAC基金已经失宠。

BuzzFeed创始人乔纳·佩雷蒂说,“有一种说法,从短期来看,股市是一台投票机,从长期来看,是一台称重机,我认为这是有道理的。数字媒体念五年前的大爆发还有一些后遗症,但是我的看法是,它的价值应该比现在市场定价更高。”

SPAC公司是特殊目的收购公司,又被称作空白支票公司,因为他们从投资者那里筹集资金并在股票市场上市,但是没有任何具体业务,而是承诺找到一个有吸引力的私人公司进行合并。因为股东们最初并不知道将购买什么公司,如果他们不想投资所选择的目标,他们可以把钱撤出。

在今年早些时候从投资者那里筹集了2.88亿美元后,特殊目的收购工具890 Fifth Avenue Partners于6月宣布与BuzzFeed合并。结果公司最终将只从那笔原始资金中获得1600万美元,外加1.5亿美元的可转换债券。

BuzzFeed公司的股票将于周一在纳斯达克交易所开始交易,以网络流行文章著称的BuzzFeed为这一场合准备了一个小测验,名为“你应该购买BuzzFeed的股票吗?”,不过佩雷蒂说,这个测验纯粹是讽刺性的。

佩雷蒂在15年前创建了BuzzFeed,想看看什么样的内容会在互联网上流行起来。结果网站发展迅速,通过一些奇闻视频(如用橡皮筋引爆西瓜)和病毒性帖子赢得了年轻观众。后来公司还投资于新闻业,并因此获得过普利策奖。

但公司的网络媒体部门在财务上一直表现不佳,佩雷蒂希望利用上市获得的现金,将规模较小的公司整合成一个大型集团。他说, “当你看到这些私营企业都接受了风险资本投资,每个人都只是在想象它们的价值时,很难进行交易,公开会让这件事变得容易得多。”

BuzzFeed最近同意以2亿美元的现金和1亿美元的股权收购Complex,Complex是一家专注于街头服饰、流行文化和体育的数字出版商,还在去年收购了HuffPost。

佩雷蒂去年曾寻求进行传统的IPO,但大流行一来,他就放弃了这个计划。6月,BuzzFeed与890 Fifth Avenue Partners达成协议,以12亿美元的估值上市,包括Complex在内的估值为15亿美元。公司通过可转换债券获得了1.5亿美元,而不是典型的私人投资公共股权融资。

纽约大学法学院的企业融资教授迈克尔·奥罗格称此举为“死亡之吻”,他说,BuzzFeed的投资者可以获得高达8.5%的利息,这表明“这将是一个比大多数Spacs更坎坷的交易”。

佩雷蒂还同意出让120万股BuzzFeed股票,如果股价低于12.5美元,其中一部分将让给股东NBCUniversal。 

SPACs以前是华尔街最热门的投资产品,近几个月来人气骤降。投资者一直在撤出现金,而私人投资公共股权也已枯竭,迫使公司寻找更昂贵的资金来源。

根据Dealogic的数据,第三季度的平均赎回率为52%,高于今年前三个月的10%。

BuzzFeed要合作的SPAC允许包括 NBCUniversal 在内的早期投资者最终兑现。这家成立于2006年的初创企业吸引了风险资本家和媒体公司逾5亿美元的资金,这些公司将 BuzzFeed 视为新闻业的未来。然而,BuzzFeed和其他数字媒体后来估值大幅下降,并出现了裁员和整合。

BuzzFeed 在大流行期间的表现好于预期,截至2020年,净收入为400万美元,而2019年净亏损为2900万美元。BuzzFeed 预计,到2024年,其收入将翻一番,从今年的5.2亿美元增至11亿美元,这得益于其快速增长的电商业务,公司通过这个业务帮助推销各种商品。

佩雷蒂说, “数字媒体被过度炒作,然后又被低估了,现在应该像一个企业一样看待。不管是不是流行,要看带来了什么样的增长、收入和利润呢?我们今年的收入达到了5亿美元。”

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