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500亿英镑收购GSK消费者业务被拒后,联合利华表态继续推进收购,股价大跌

2022-01-17 14:48:42

据路透社报道,联合利华周一(当地时间1月17日)表示,将继续努力推进收购葛兰素史克(GlaxoSmithKline,简称GSK)的消费者保健业务,截止发稿,其股价下跌超过8%。此前,联合利华500亿英镑(684亿美元)的收购要约被拒绝。

Photo by Atikah Akhtar on Unsplash

GSK上周末证实,已拒绝了拥有多芬等品牌的联合利华对其消费者保健业务的竞购。GSK的消费者保健业务拥有著名的Sensodyne牙膏和Emergen-C维生素补充剂等品牌。

知情人士称,艾玛•沃姆斯利领导的GSK已聘请高盛和花旗集团评估联合利华的方案,但除非联合利华提高报价,否则GSK不会参与谈判。

截止发稿,GSK股价上涨6%,达到2020年5月以来的最高水平。GSK上周六表示,联合利华的报价从根本上低估了其消费者业务,并补充称,GSK或将坚持今年让消费者业务部门上市的计划。

杰富瑞分析师在一份报告中表示:“上周末,投资者对这宗交易的初步反馈几乎都是负面的。”其他人则指出,联合利华股价下跌表明,投资者对管理层缺乏信心,并对联合利华的报价感到担忧。

不过,联合利华为收购GSK消费者业务进行了辩护,表示此交易会带来利润和增长。美国制药公司辉瑞也持有GSK消费者业务32%的股份。

联合利华表示:“此次收购将进一步其扩大美国、中国和印度业务的规模、提供业务增长平台,并在其他新兴市场创造更多机会。”联合利华指出,在口腔护理和维生素补充剂业务方面将产生协同效应。

一名熟悉辉瑞战略的消息人士称,如果联合利华准备将报价提高至逾600亿英镑,GSK和辉瑞将愿意与联合利华老板艾伦·乔普展开谈判。

消息人士称消费者保健业务为“合法的独立体”,并称一旦此业务被分拆并上市,其市值可能升至近1000亿美元。

他说:“对于GSK来说,目前剥离此业务其实更有价值,但如果联合利华准备将收购报价提高到600亿英镑以上,那么就可能开始对话。”

GSK拒绝置评,辉瑞也没有立即回应就GSK消费者业务置评的请求。

去年6月,GSK公布了消费者业务部门的单独上市计划。在此之前,投资者施压,要求GSK研究重组方案,专注于其制药业务。

如果联合利华最终收购消费者业务,那么这将是伦敦市场有史以来最大的交易之一,也是自新冠疫情开始以来全球最大的交易之一。

这还将推动联合利华的增长战略,因为管理层一直面临着扭转公司不断下跌的股价、应对高成本和微薄利润率的压力。

然而,一些分析师对联合利华能否提高对GSK的报价表示怀疑。

Quilter Cheviot股票研究主管克里斯•贝克特表示:“考虑到投资者对晚些时候联合利华股价直言不讳的担忧,以及联合利华今天上午股价的反应,这可能会阻止联合利华更高的出价。”​
 

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