美国SEC将加大对ESG基金的监管力度,拟修改基金名称管理规则并增加信息披露要求

2022-05-25 14:07:38

据华尔街日报报道,美国证券交易委员会(SEC)计划在周三(当地时间5月25日)对一些投资基金提出范围广泛的新要求,这些基金试图呼吁公众关注气候变化或社会正义。

AgnosticPreachersKid, CC BY-SA 3.0, via Wikimedia Commons

SEC委员们将对两项提案进行表决,这两项提案旨在为投资者提供更多关于共同基金、交易所交易基金和类似工具的信息,这些基金在建立其投资组合时考虑了所谓的ESG因素,即环境、社会和公司治理。

如果这两项提案在民主党控制的SEC获得通过,在SEC决定是否发布最终规则之前,将有至少两个月的时间向公众公开征求意见。

其中一项提案将扩大SEC对基金名称的管理规则,而另一项提案将提高对注重ESG的基金的信息披露要求。

近年来,可持续投资的蓬勃发展给监管机构带来了越来越大的挑战。晨星公司的数据显示,声称关注可持续发展或ESG因素的基金,所管理的资产在第一季度达到2.78万亿美元,而两年前,规模还不到1万亿美元。

尽管此类基金收取的费用,通常比投资者购买低成本指数基金的费用高得多,但对于什么是ESG股票、债券或战略,几乎没有一致的标准。

一些基金经理只购买他们认为碳足迹已经很小的公司的股票,而其他基金经理可能会投资那些公开承诺要做得更好的公司。另一种策略是在一家长期造成污染的企业中持有股份,以期改组董事会或迫使进行代理投票,以使公司改变经营方式。

这种模糊性导致投资者和监管机构产生普遍的担忧,他们认为出售这些基金的银行和资产管理公司是在“洗绿”,即就环境或社会可持续性问题夸大其词,以提高自身收入。

本周早些时候,SEC对纽约梅隆银行的投资管理部门处以150万美元的罚款,原因是其在挑选ESG股票的标准上存在误导性声明。纽约梅隆银行既不承认也不否认有不法行为。

当局也在调查德意志银行的资产管理部门(DWS),因为《华尔街日报》去年报道称,DWS集团夸大了其在可持续投资方面的努力。当时,DWS的一位发言人表示,公司不对与诉讼或监管事项有关的问题发表评论。德意志银行的一位发言人拒绝发表评论。

SEC周三提出的第一项提案将全面修改有关基金名称的要求。

根据20年前通过的一项规则,如果一个基金的名称表明它专注于某些行业、地域或投资类型,它必须将至少80%的持股投资于此类资产。

周三的提案将扩大基金名称规则的范围,将涵盖那些暗示关注ESG,或关注“增长”或“价值”等战略的基金。如果一个基金在考虑ESG因素的同时还考虑了其他投资因素,但对ESG的投入没有超过其他投入,则不被允许在其名称中使用ESG或相关术语。

SEC主席加里·根斯勒在为会议准备的发言中表示:“基金的名称往往是投资者在选择基金时使用的最重要信息之一。”

正在考虑的第二项提案将要求在其投资过程中考虑ESG因素的基金,根据其采用的策略披露更多信息。寻求实现ESG相关目标的影响力基金,将必须披露他们是如何衡量进展来实现目标的。以ESG投资为重要或主要考虑因素的基金,将被要求填写一个标准化的表格,以及填写关于其投资组合中的公司或发行人产生的温室气体排放的额外信息。

根斯勒经常把这些信息比作印在一盒脱脂牛奶背面的营养成分表。

他周三说:“不过,当谈到ESG投资时,目前资产管理公司可能披露的内容或其声称的含义所涉范围很广,投资者可能难以理解或进行比较。人们正在根据这些披露做出投资决定,因此,以一种有意义的方式向投资者介绍这些信息是很重要的。”

(今日汇率参考:1美元=6.69人民币)

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