摩根大通旗下中国基金加大对科技股押注,称最糟糕的情况已经过去

据彭博社报道,摩根大通资产管理公司在经历了一场大规模抛售之后,正在加倍投资中国科技股,押注监管打击力度的减弱和有吸引力的估值将带来巨大回报。

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摩根大通基金经理江彦(Rebecca Jiang)是三只中国股票基金的共同管理人,这几只基金总资产规模接近200亿美元。江彦表示,在长达一年的大跌中,公司并没有大幅减持中国科技巨头的股票,因为科技行业为客户提供了“关键价值”。根据截至5月底的文件,这只旗舰中国基金今年已经购入了阿里巴巴集团和京东的股票。

随着监管障碍被清除,中国的宏观政策提供支持,这位基金经理现在甚至更加乐观。

江彦本周在香港接受采访时说:“围绕这些互联网企业的更清晰、更明确的监管框架,是一个明确的利好。最坏的情况已经过去了。”

她的观点呼应了中国市场日益增长的趋势,在经历了一年的大量抛售后,投资者已经陆续回到受打击的科技股中,在最糟糕的时候,这些股票的价值被抹去了近2万亿美元。周四早盘,恒生科技指数一度上涨2%,自3月中旬的低谷以来涨幅超过了30%,因为中国当局发出了对科技行业采取更宽松立场的信号。

彭博社制图:恒生科技指数从底部反弹了30%以上

可以肯定的是,对大型科技公司的投注也带来了损失。江彦管理的中国基金去年损失了20%,继2020年跻身同行前5%之后,排名滑落。虽然今年仍下跌约20%,但其最近的回报率已开始转为正向。

江彦说:“成长型策略经历了一个困难时期。但是,对于很多这些互联网公司来说,监管方面的阻力和收紧可能是一种变相的有利条件。我认为这有助于投资者识别和欣赏它们的真正价值。”

展望未来,江彦说她正在其他被打压的行业寻找机会,如房地产,以及包括基础设施和新能源在内的政策受益者。

她说,对房地产行业的监管可以“加速市场整合和市场份额的提升,尤其是对那些经营较为保守的领先国有开发商而言”。并补充说基金一直在增加对房地产行业的配置。

江彦说,逐步放宽新冠限制,再加上持续的货币和财政支持,意味着中国股票在今年余下时间里的表现将继续超过全球同行。

“无论是从全球资产配置的角度,还是从独立的角度来看,我们在这里谈论的中国资产、股票都显得很有吸引力,尤其是从其已经下跌的水平来看。”

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