分析师:五家中国国企将从纽交所退市,表明中方恐愿就审计争端向美方作出让步

2022-08-15 14:35:25

据路透社报道,分析师和顾问周一(当地时间8月15日)表示,五家中国国企将从纽约证券交易所退市的举动表明,中国政府可能愿意做出妥协,以便与美国达成审计协议,结束十多年来的争端。

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包括中国石化和中国人寿在内的五家中国国企上周五表示,将自愿从纽交所退市,这些企业的的审计工作已经受到美国证券监管机构的审查。

5月,美国证券交易委员会(SEC)将这五家企业和其他许多企业标记为不符合美国的审计标准,一些分析人士说,退市表明中国可能会做出妥协,允许美国审计师访问在美上市的中国私营企业的审计文件。

中美一直在进行谈判以结束争端,如果中国不遵守美国提出的要求,即让美方完全查阅在美上市的中国企业的审计文件,就有可能将数百家中国企业踢出美国交易所。

一位不愿透露姓名的香港资本市场律师说:“让国企不在美国上市,可以让中方在谈判中做出妥协。”

这位律师认为,对于中国政府而言,“他们更担心国企的文件被访问,人们认为很多私营企业的数据不像国企那样敏感”。

然而,一些观察家对退市的态度并不乐观。

北京大学光华管理学院的退休教授保罗·吉利斯说:“从理论上讲,通过让国企退市,会给中国人提供更多的空间来作出一些让步。”

“但我认为,鉴于中美之间的整体政治环境,很难达成协议。”

完全查阅审计文件

多年来,美国监管机构一直要求完全查阅在纽约上市的中国企业的审计工作文件,但中国政府以国家安全为由予以回绝。

今年5月,SEC的一位官员表示,中国可以同意让“过于敏感”的企业自愿退市,以遵守美国的要求,这将确保其余企业和审计公司可以满足美国的检查和调查程序,并避免潜在的交易禁令。

然而,自那时起,美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)表示,将企业除名不会使中国符合要求,因为美国的规则要求,PCAOB能够追溯访问企业的审计记录。PCAOB负责监管在美上市的企业的审计并受SEC的监督。

PCAOB发言人周一表示,PCAOB对此事的立场没有改变。SEC的发言人没有立即回应评论请求。

中国证监会没有回应周一下午提出的询问。

超过270家中国企业被认定有被禁止交易的风险,PCAOB确定它没有完全接触到它们的审计文件。

最近几个月,人们对这些企业在纽交所的未来感到担忧,持有在美上市中概股的全球基金经理,正稳步转向在香港交易的企业。

两周前,阿里巴巴宣布,将其在香港的二次上市转为双重主要上市,分析人士称,如果这家电商巨头想从美国退市,此举在未来将使中国内地投资者更容易投资其股票。

Wilson Sonsini律师事务所的大中华区业务主管陈炜恒说:“至于在美国上市的私营企业,它们是否可能被允许在与PCAOB合作方面有更大的自由裁量权,这可能取决于其审计文件中数据的敏感性。”

陈炜恒说,拥有大量地理数据和跟踪个人和企业位置、移动和社会行为数据的私营企业,更有可能被视为拥有敏感数据。

在五家国企退市后,只有两家中国国企将继续在美国上市,即中国东方航空和中国南方航空。

杰富瑞的分析师写道:“中国应该有动力与美国SEC合作,确保没有敏感信息的中国企业不会被切断与美国资本市场的联系。”

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