如何应对美股市场波动?看看这些投资顾问的建议

2022-09-20 18:08:51

据巴伦周刊报道,今年,随着市场暴跌、通货膨胀飙升,投资者面临着艰巨的任务。美联储似乎将在周三(9月21日)再次大幅加息,美国国债收益率正在迅速上升,这意味着本季度债券投资组合将出现更多亏损。但波动性的上升并不一定是坏事。投资顾问们说,即使在这种旋风中也有投资机会。

我们向投资顾问们提问:当市场波动时,什么投资策略是最好的?

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Horizon Financial 集团 Cetera顾问公司首席执行官兼合伙人皮特·布什(Pete Bush)

市场波动给了你重新平衡的机会。网飞、亚马逊可能已经被市场打败了,但它们仍然是不错的公司。你可能会说:“嘿,这家公司不值那么多钱。”

但是,钟摆在另一个方向摆动得太远了。

你也可以做罗斯转换(注:将退休资金从传统型IRA或401(k)转入罗斯账户,这样转换后的资产在转换当年按当时有效的所得税税率纳税,而不是在将来提取资产时按当时适用的税率纳税,可以节税)。假设你是其中一个想要进行罗斯转换的人,如果市场有一些波动,那可能会让你这么做。

(对于我们的退休客户来说),你会想要在退休时拥有几年的储蓄。有了这笔钱,就等于有了一个缓冲器,来等待市场衰退的结束。这些资金可用于相对流动的投资,如货币市场。任何超过五年的时间范围,我们都希望用这笔钱进行投资。即使作为一名退休者,你的一些钱也是可以用来长期投资的。如果你已经62岁了,而你只预期活到82岁,那也是有20年的时间来投资。

富国银行私人财富金融顾问布莱恩·弗林(Brian Firring)

我们正在做大量的投资损失节税(tax loss harvesting)。我们可以使用Parametric(投资组合管理工具)实现这一操作。基本上,你可以把损失分散到未来几年(抵税)。市场可以涨也可以跌,但这就是我们使用这种策略的原因,这样当形势好转时,你就会很高兴用这些损失做了抵消。我们对此做了强调,大多数客户都明白这一点,其他人则没听。

在这段动荡时期,我正在进行更有成效的对话。我可以告诉客户,三年前,当我们在疫情中陷入困境时,这些损失产生了。所以,他们对这么做更有热情,因为他们有经验。他们看到我们在利用损失。

Shepherd 财务公司(隶属于LPL Financial)的首席执行官马克·谢泼德(Mark Shepherd)

一年多前我们的投资组合是不同的。当我们看到商业周期的变化并进入收缩阶段时,开始转向更多的价值投资。因此,进入今年以来,我们减少了对成长型资产的配置,转向去风险投资。我们将债券资产重新配置到更多的另类投资中,以抵消利率上升的风险。现在,我们已经开始减少另类投资的风险敞口,并开始将一部分资金配置回股票。

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对于那些拥有额外资金的人来说,这是一个很好的时机,他们可以将资金投入,使其与他们的短期、中期和长期目标相吻合。我们不会一次性投入所有的风险资产,但我们会在整个周期中进行成本平均。成长型资产确实被抛售得最多,小盘股甚至是中盘股公司存在大量的错位。

了解你的财务计划是极其重要的。你要根据你的计划进行投资,而不是为了投资而投资。因此,你对投资领域的决定,应该反映出你在短期内是否需要这笔钱。如果不需要,你可以坚持到底。

雷蒙德-詹姆斯金融公司的财务顾问弗雷利•特尼普泽德(Fraley Turnipseed)

对于有新资金需要投资的客户,我们正在进行战略性配置。你会希望一开始就正确地进行更广泛的分配,然后在模型中进行一些小的更改。例如,我们正在评估我们的国际风险敞口。欧洲有一些严重的问题。标准普尔500指数中的大多数公司都有国际业务,因为它们从海外获得了大量收入。所以在确定国际风险敞口时要考虑到这一点。

我们还利用账户价值较低的优势,进行了大量的罗斯转换。需要衡量未来的税率如何,以及是否对进行罗斯转换的客户有限制。因此,对于一些客户,在评估了他们未来的缴税情况后,我们决定利用现在的优势进行转换。

财富增值集团的财务顾问马特·帕帕齐安(Matt Papazian)

当你在高速公路上开车时,你会看到一英里外的路。在投资时,你也应该着眼于长远。如果这是你未来6个月需要的钱,那就不适合投资。作为顾问,我们的工作是提醒(客户),时间是度过波动的最佳方式。你会遇到标准普尔500指数中有100只股票下跌的日子。当这种事情发生时,人们就忘记了他们的投资目标。

从长期来看,我们知道会有通货膨胀,无论是3%还是6%。债券是个人投资组合中合理的一部分,但它们不会产生大的回报。你需要投资(好的)公司,因为它们会增加股息和收益。这意味着持有股票,即使它们会在任何一天上下波动。但如果你相信五年后,苹果、耐克、可口可乐、亚马逊和其他公司还在,那么它们的股价可能会更高。它们比债券更能保护你免受通货膨胀的影响。这就是为什么我们必须让人们朝前看,但这很难做到。

美林金融顾问肯特•皮尔斯(Kent Pearce)

打个踢足球的比方,我们告诉客户拥有一支完整的团队是多么重要。投资者往往过于看重进攻或防守。你需要一个全球多元化的投资组合,包括相关和不相关的资产,包括你的投资,你的房地产和其他资产。投资组合需要为每个客户量身定制。

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作为顾问,我们需要后退一步,明确地与客户就他们的目标、流动性需求和任何其他财务状况保持一致。波动是我们的朋友,而不是敌人。它帮助我们实现长期增值。如果我们在这一点上达成一致,那么每天、每周和每月的波动,往往不会对客户造成太大影响。过度沟通是我们团队的一大关注点。

瑞银金融顾问格里·麦克金利(Gerry McGinley)

我和我的团队从投资风险的角度考虑波动。当波动率上升时,客户预期收益的分散度会变大。我们的很多客户都很富有,所以我们尽量为客户提供下跌保护。我们取得成功的一个领域是私人信贷资金。其理念是,私人信贷基金向基础公司放贷,贷款通常是浮动利率的,所以当利率上升时,客户得到的利率也会上升。

另一个下跌保护是结构化产品。它们由投资银行发起,利用衍生品交易。随着波动率的上升,结构性产品产生的收益率也会上升。它们并非没有风险。其本质上是由公司银行发行的公司债券。发行人的信用评级很重要,它们适用于适合的客户。这样的客户应该是投资老手,知道自己在做什么。

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