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私募巨头KKR:美联储存在过度收紧政策的风险,美国明年实际GDP增长率恐为0

2022-09-23 11:43:17

据彭博社报道,私募巨头KKR认为,随着美联储狭隘地专注于推动失业率上升以抑制通胀,未来可能会遇到麻烦,包括明年会出现温和的经济衰退。

Dan SmithRdsmith4, CC BY-SA 2.5, via Wikimedia Commons

周五(当地时间9月23日),KKR资产负债表(KKR Balance Sheet)的首席投资官亨利·麦克维在给投资者的一份报告中表示,美联储面临的风险在于,在其试图平衡劳动力市场的同时过于激进地提高利率,这会缓慢地造成情况的恶化,而这种恶化已经正在房地产、零售定价能力和海外经济状况方面显现出来。他写道,美国的劳动力短缺情况如此严重,以至于美联储的紧缩政策有可能不起作用。

麦克维表示:“这比企业利润下降更为严重,因为这将鼓励美联储进一步收紧政策。”

KKR的业务规模庞大,在年中时管理着4910亿美元的资产和121家投资组合公司,这使KKR拥有了解经济状况的广阔窗口。KKR拥有众多企业的股份,涉及医疗保健、房地产、支付等领域,以及投资了一家邮购隐形眼镜公司和TikTok母公司字节跳动。

麦克维表示,持续的劳动力短缺会导致美联储有30%的可能性会在未来12个月内将利率提高到5%左右。总部位于纽约的KKR认为,明年联邦基金利率有可能攀升至5.13%,而美联储的最新估计是4.625%,这是19位美联储决策者的预测中值。

KKR预计,明年,美国的实际国内生产总值的增长率将为零,而美联储官员在9月份的会议上预计为1.2%。据KKR预测,2023年的失业率将上升至4.9%,而美联储官员的估计中值为4.4%。

麦克维认为,投资者应该把钱放在房地产信贷和基础设施等有抵押物支持的资产上,投资信贷比投资股票更可取。

麦克维写道:“劳动力市场仍然过于紧张,通胀仍然过高,而且没有快速的解决办法。”

(今日汇率参考:1美元=7.12人民币)

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