美股大跌,道指滑入熊市,标普500指数触及今年新低点,英镑跌至历史低点后反弹

2022-09-26 17:01:37

周一(当地时间9月26日),道琼斯工业平均指数滑入熊市,这反映了投资者担忧全球经济增速和央行为对抗通胀而付出的代价。

道指下跌330点,跌幅为1.1%,连续第五个交易日下跌,收于29260.81点。这使道指进入了自新冠疫情早期以来的第一个熊市,根据华尔街的定义,熊市指的是从近期高点下跌20%及以上。

投资者和分析师表示,由于交易员们担心利率前景,以及今年第二次长期下跌带来的压力可能会蔓延到意想不到的领域,市场情绪继续保持消极。

标普500指数下跌1%,创下了2022年的新低。纳斯达克综合指数下滑了0.6%。

图源:WSJ

市场动荡始于当天早些时候。英国财政大臣夸西·克沃滕周末接受采访时表示,新政府将继续实施减税议程,这份议程在上周五公布时已经让市场感到恐慌,此后,英国资产受到冲击。周一,美国波士顿联储新任主席苏珊·柯林斯表示,即使会让经济放缓,她仍致力于降低通胀。

最近几周,从股票到货币再到大宗商品,剧烈的波动使一切都变得震荡不安。包括美联储在内的世界各地央行正试图通过收紧货币政策来对抗通胀。这迫使投资者预计,长达数十年的低利率时代即将结束。

股市的暴跌与夏季短暂的涨势形成鲜明对比,当时,投资者希望美联储从明年开始降息。然而,美联储主席杰罗姆·鲍威尔8月份在怀俄明州杰克逊霍尔发表的演讲给这些赌注浇了一盆冷水,他重申了美联储将继续加息以对抗通胀的计划。

瑞银全球财富管理公司(UBS Global Wealth Management)的首席经济学家保罗·多诺万说:“我担心的是,美联储会一直加息,直到经济崩溃,或者有什么东西崩溃为止。”

上周,美联储进行了另一次超大规模的加息,并表示即使存在经济衰退的风险,也有可能进一步大幅加息。这让本已紧张的投资者心生新的担忧。

WisdomTree资产管理公司的全球首席投资官杰里米·施瓦茨说:“我们担心美联储目前的轨迹过于激进。”

美联储提高利率正在波及经济的各个角落。抵押贷款利率是一年前的两倍,虽然通胀率总体上仍然居高不下,但利率上升确实使得房地产市场降温。房价继续录得同比增长,但却出现环比下降。施瓦茨说,这是通胀可能放缓的一个迹象。

美国政府债券价格下跌,再次推高了收益率。10年期国债收益率升至3.878%,达到2010年以来的最高水平。

Novare Capital是一家位于夏洛特的投资顾问公司,管理着13亿美元的资产,公司的投资组合经理布兰登·雷纳表示:“市场终于开始重新调整,认为美联储确实将采取措施。他们(美联储)说,‘我们最大的担忧是通货膨胀’,我100%同意他们的观点。”

美元进一步走强。衡量美元兑一篮子货币的华尔街日报美元指数上涨了0.9%。

投资者最初抛售英镑,一度使英镑跌至1英镑兑1.0349美元,创下历史最低水平。英镑后来反弹至1.0850美元。

交易员们抛售英国政府债券,因为他们预计政府借款增加将助长通胀,并促使英国央行更积极地提高利率。一些分析人士认为,央行有可能在本周的紧急会议上提高利率。这使借贷成本飙升。两年期英国国债收益率上升至4.481%,高于上周五的3.971%和上周四的3.519%。从债券市场的角度看,这是一个巨大的波动。

10年期英国国债收益率从上周五的3.813%升至4.235%,本月初还不到3%。分析师表示,这表明国际投资者对英国经济政策失去了信心。

英国依靠来自国外的投资来为其贸易逆差提供资金,鉴于进口天然气的成本,今年冬天贸易逆差可能会扩大。咨询公司凯投宏观的高级市场经济学家乔纳斯·戈尔特曼表示,政府“一直在加倍下注并说市场错了”, “而且我们都知道这样做的结果如何”。

欧洲能源价格的飙升为投资者带来了更多的不确定性,伤害了欧洲经济,并刺激了包括英国在内的各国政府花费数百亿美元来保护家庭和企业。与此同时,中国的新冠防疫“动态清零”政策使国际供应链受阻,并使中国发展放缓。

美国的投资者也在关注下一阶段的企业收益,以弄清市场的走势。

西雅图Bordeaux Wealth Advisors的管理合伙人乔恩·斯奈尔说:“收益预期还没有大幅下降,如果明年出现硬着陆和经济衰退,那么将要落下的下一只靴子将是企业收益。”

海外股市广泛回落。泛欧斯托克600指数下跌0.4%,公用事业公司和英国房屋建筑商领跌。

一个例外是意大利富时MIB指数,其在一个右翼联盟赢得选举后上涨。到目前为止,投资者判断,右翼联盟不会推行与欧盟相抵触的经济政策。意大利债券收益率上升,这衡量了投资者对意大利债务负担的焦虑程度。

亚洲市场下跌。中国上证综合指数下跌1.2%,日本的日经225指数下跌2.7%。

能反映投资者对经济增长预期的油价延续了近期的跌势。布伦特原油期货每桶下跌2.09美元,跌幅为2.4%,至84.06美元。油价在9月份已经下跌了约13%,交易员预测,经济增长放缓将导致燃料需求减弱。

以下是本周重要事件:

  • 周二:中国工业利润年率;美国新屋销售数据、世界大型企业联合会消费者信心指数、耐用品订单数据。
  • 周四:欧元区经济信心、消费者信心数据;德国消费者价格指数(CPI);美国初请失业救济人数、第二季度GDP终值。
  • 周五:中国采购经理人指数;欧元区CPI;美国消费者收入、密歇根大学消费者信心指数。

货币方面。

  • 彭博美元现货指数上涨1%。
  • 欧元下跌0.7%,至0.9617美元。
  • 英镑下跌1.5%,至1.0697美元。
  • 日元下跌0.9%,至1美元兑144.56日元。

加密货币方面。

  • 比特币上涨1.4%,至19173.2美元。
  • 以太坊上涨2.9%,至1329.58美元。

债券方面。

  • 美国10年期国债收益率上涨21个基点,至3.89%。
  • 德国10年期国债收益率上涨9个基点,至2.11%。
  • 英国10年期国债收益率上涨42个基点,至4.24%。

大宗商品方面。

  • 西德克萨斯中质原油下跌2.3%,至每桶76.92美元。
  • 黄金期货下跌1.3%,至每盎司1633.60美元。

 

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