苹果公司的技术供应链显示,要摆脱对中国市场的依赖很困难

近年来,美国公司有越来越多的理由来减少与中国的联系。

美国前总统特朗普的关税政策。中国严格的疫情封锁政策。美中两国在台湾问题上的对峙。要求供应链向与美国结盟的国家“靠拢”的政治压力。

但正如一句俗语说的,分手太难。

这一结论从彭博社情报部对苹果公司的分析中可以看出,这家公司正在努力减少对中国的依赖性。

苹果公司已经开始在印度生产一些iPhone 14型号的产品,这是对新机型比以往更早的举措。

而苹果公司最大的供应商富士康科技集团最近同意以3亿美元的价格扩大其在越南的生产设施。

但彭博情报公司估计,仅将苹果公司10%的产能迁出中国就需要八年时间,公司约98%的iPhone是在中国生产的。

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数十家本地零部件供应商,更不用说现代化和高效的运输、通信和电力供应,这些都使得苹果公司离开中国市场特别困难。

BI的分析师Steven Tseng和Woo Jin Ho的报告说:“中国占全球智能手机制造业的70%,领先的中国供应商占全球出货量的近一半,中国拥有发达的供应链,这将是难以复制的,如果苹果搬迁,可能会失去(对这些资源的)使用权。

图源:彭博社制图 下同

苹果发言人没有回应评论请求。

看起来这和在中国以外市场寻找其他玩具和T恤衫制造商是一回事,但美国科技公司投资了20多年,投入了数百亿美元,建立了复杂的生产链,为电子商务的蓬勃发展提供必要的商品。

解除这些联系最终可能需要同样长的时间,并可能对已经受到打击的全球经济造成持久损害。

当然,意料之外的事件,比如欧洲和美国与俄罗斯的决裂,有力地提醒我们,深度经济一体化的系统性风险和脱钩发生的可能性。

美国的政治风向一直倾向于不断地反对中美一体化。

在拜登的领导下,美中贸易关系在特朗普领导下已经演变成一场冷战,引发了对价值3,600亿美元的双边商品征收关税,以及美国对华为等主要中国技术制造商的制裁。

随后是疫情下中国严格的防疫政策,使人们旅行受限,一些主要地区被长期封锁。中美在台湾问题上关系日益紧张,中国在台湾海峡进行的规模空前的军事演习给脱钩提供了最新的理由。

总部设在华盛顿的战略与国际研究中心的高级顾问斯科特·肯尼迪在谈到脱钩时说:“由于贸易战和流行病,在这方面出现了一些势头。上海的封锁确实是一个巨大的推动。而8月初的海峡两岸危机更是火上浇油。"

然而,拜登政府的重新定位战略,或美国财政部长耶伦所称的“朋友圈支持”,就数据而言,仍然是一个巨大但未实现的雄心。

根据中国商务部汇编的数据,截至2020年底,美国企业在中国的直接投资为900亿美元,尽管有脱钩的说法,但在2021年又增加了25亿美元。

实际总额可能更高,因为分析师认为一些企业通过香港,或通过开曼和维尔京群岛等避税天堂进行一些投资。

美国在中国的科技供应链依赖于台湾和其他地方的公司,以及中国内地的公司,进一步增加了依赖程度。

此外,美国的盟友并没有完全被耶伦的“朋友圈 ”概念所动摇。像新加坡这样的美国主要伙伴警告拜登政府,孤立中国可能会破坏全球经济的稳定,并有可能使世界上最大的经济体“梦游”到一场危险的冲突。

在拜登5月访问新加坡后,新加坡总理李显龙说:“这种行动关闭了区域增长和合作的途径,加深了国家之间的分歧,并可能催生我们都希望避免的冲突。”

这并不是说解除连接美国和中国的科技供应链,在某种程度上还没有发生。

高盛集团(9月23日的一份报告发现,自2017年以来,直接来自中国的美国科技产品进口份额下降了10个百分点,“主要是由于中国手机出口放缓。”

苹果在中国的风险敞口也明显大于其他许多公司。亚马逊公司、惠普公司、微软公司、思科系统公司和戴尔科技公司也依赖中国生产服务器、存储和网络产品的硬件,但它们的依赖程度远远低于苹果。

彭博情报公司称,到2030年,“在大多数情况下”,科技行业(对中国)的整体依赖度可以减少20%-40%。根据BI的计算,对于硬件和电子制造商来说,他们在未来十年内可以将对中国市场的依赖度降低到20%-30%。

拜登政府正在采取双管齐下的方法来削弱与中国的经济关系,同时通过补贴激励公司转移生产,并通过关税和出口管制惩罚在中国的投资。

今年夏天,拜登签署了两项立法,《芯片和科学法案》和《降低通货膨胀法案》,其中包含帮助加强某些战略物资(如半导体、电动汽车、电池和药品)的国内制造的条款。

该立法禁止获得该计划527亿美元联邦资金的公司,在10年内实质性地扩大在中国或像俄罗斯28纳米以上芯片的生产。

同样在今年,美国政府扩大了对向中国输送美国半导体的限制,对向生产14纳米或更先进芯片的工厂出售芯片制造设备。提出了新的许可要求。

美国行业官员正在制定应急计划,预计美中贸易将面临更多障碍,并预计拜登政府将在今年秋天的某个时候启动一系列额外的出口限制。

虽然拜登和中国领导人,有可能在即将在巴厘岛举行的20国集团领导人峰会期间进行政治会谈,但对极大程度缓和两国紧张关系的期望仍然很低。

前美国贸易谈判代表、亚洲协会政策研究所副所长温迪·卡特勒说:"我不认为中国领导人和拜登的会晤会有任何突破。

与此同时,私营企业的情绪也在恶化。

美中贸易全国委员会最近的一项调查发现,美国公司对中国的乐观情绪已经降到了历史最低点,不断变化的挑战——比如中国的 "零疫情 "政策、断电和地缘政治紧张局势,已经导致超过一半的受访公司推迟或取消在中国的投资计划。

近四分之一的调查对象表示,在过去一年中,他们已经将其供应链中的部分环节从中国转移出去。

但这并不完全是逃离中国的行为。一种常见的方法是“中国加一”,即中国仍然是核心生产基地,任何额外的产能都在印度、越南、马来西亚、泰国和印度尼西亚等南亚和东南亚国家增加。

去年,美国公司承诺在越南投资约7.4亿美元,是2017年以来最多的一次,2020年的投资额将增加一倍以上。

台湾本身仍然是美国供应链中一个重要但脆弱的组成部分。在台积电公司的带领下,台湾目前正在制造更多的产品。台湾目前生产世界上最先进的芯片,其中有90%以上用于军事和企业计算服务。

中国芯片企业在过去四个季度的平均销售增长中领跑全球

苹果公司、联发科和高通公司控制着全球85%以上的手机芯片市场,它们都依赖于台积电的供应。

根据彭博情报局的报告,台湾在未来五年内预计仍将是尖端芯片的主要制造中心。

中国市场的蓬勃发展也凸显了美国供应商的机会成本。根据彭博汇编的数据,在过去四个季度中,世界上增长最快的20家芯片行业公司中,平均约有19家是在中国。

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