RBC银行以135亿加元收购汇丰加拿大业务,扩大本地主导地位

据彭博社报道,加拿大皇家银行(RBC)同意以135亿加元的现金收购加拿大第七大银行,加拿大汇丰银行(HSBC Bank Canada),以扩大商业客户名册,并在汇丰专注于亚洲的同时加强RBC在西海岸的零售业务。

RBC已经是加拿大资产规模最大的银行,这次收购使其增加了约130个分支机构,包括在西海岸不列颠哥伦比亚省的约45个分支机构。总部位于多伦多的RBC还获得了重要的商业银行专营权,其中许多客户从事国际贸易和银行业务行业。

Jason Zhang, CC0, via Wikimedia Commons

RBC首席执行官戴夫·麦凯(Dave McKay)在11月29日的声明中说:“加拿大汇丰提供了机会,在我们最熟悉的市场上增加了互补的业务和客户群,在这里我们可以提供强有力的回报和客户价值。这也使我们成为有国际需求的商业客户、加拿大的新移民和需要全球银行业务和财富管理能力的富裕客户的首选银行。”

这是加拿大大型银行在国内罕见的大规模收购。由于加拿大高度集中的银行业并购受到监管机构的限制,近年来,加拿大各大银行将扩张努力的重点放在了美国。

出售加拿大业务将使汇丰的核心资本比率提高130个基点,超过了银行的目标水平,从而使其有空间将更多资金交还给股东。汇丰表示正“积极”考虑支付一次性股息或进行新一轮股票回购,这对近年来对银行回报感到失望的投资者来说将是福音。

明显的积极意义

杰富瑞金融集团分析师约瑟夫·迪克森(Joseph Dickerson)在给客户的说明中表示:“这项交易对汇丰来说显然是利好,相关的股东返还可能有助于安抚那些仍对2020年初削减股息感到沮丧的投资者。”

汇丰在伦敦上市的股票因这一消息而上涨,涨幅高达4.7%。

汇丰面临着来自最大股东,中国平安保险(集团)股份有限公司的抗议,中国平安抱怨汇丰的战略和与其他银行相比收益不佳。中国平安推动汇丰考虑分拆其亚洲业务,但汇丰拒绝了这一举措。

汇丰首席执行官祈耀年(Noel Quinn)在声明中表示战略保持“不变”,从交易中筹集的资金将为提供财务力量,以“投资于发展我们的核心业务”,此外,还可能为股息和回购提供资金。

上个月,彭博社报道说,汇丰银行正在关注可能的收购,已花费数十亿美元在新加坡和印度购买业务,并在中国大陆扩大财富管理业务。

彭博行业研究的银行分析师乔纳森·泰斯(Jonathan Tyce)说:“汇丰以101亿美元向RBC出售加拿大部门,符合我们的公允价值估计,这是对普通股一级资本(CET1)的及时提升,CET1已突破了银行的目标范围的下端。对于57亿美元的预期收益,我们可能会考虑回购和一次性发放股息,这对投资理论是一个小小的利好。”

Raysonho @ Open Grid Scheduler / Grid Engine, CC0, via Wikimedia Commons

过去一年中,加拿大的银行进行了行业有史以来最大的两次收购,而且都是对美国公司的收购。

加拿大蒙特利尔银行(Bank of Montreal)在2021年12月同意以163亿美元收购法国巴黎银行(BNP Paribas SA)旗下的美西银行(Bank of the West),以扩大其在美国西部的业务。然后,在今年2月份,多伦多道明银行(Toronto-Dominion Bank)同意以134亿美元收购美国第一线国民银行(First Horizon),扩大其在东南地区的业务。

RBC对加拿大汇丰银行的收购,可能会考验加拿大政府是否允许在这个已经被六家大银行主导的行业中增加集中度。加拿大竞争局一直试图阻止罗杰斯通信公司以200亿加元收购萧氏通讯,理由是这将削弱无线行业的竞争,尤其是在加拿大西部。

全球竞争力

截至9月30日,加拿大汇丰银行的总资产为1340亿加元,略高于加拿大第六大贷款机构加拿大国家银行(National Bank)的三分之一。商业银行业务在加拿大汇丰银行最近一个季度的净营业收入中几乎占了一半。

RBC在声明中说,收购汇丰的子公司将提高其全球竞争力,“同时不影响加拿大人进入国内竞争激烈、多元化的市场”。RBC指出,加拿大汇丰银行约占加拿大存款和抵押贷款的2%,加拿大有50家银行和“数百家信用社和金融技术公司”。

RBC表示计划实现约7.4亿加元的税前协同效应,并产生10亿加元的收购和整合成本,这项交易将使RBC在2024年的每股共识收益增加6%,交易完成后,其普通股本一级比率将超过11.5%。

这项收购预计将在2023年底前完成,仍需要得到监管部门的批准。

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