彼得·泰尔为创投债务基金下注2.5亿美元,为初创企业贷款

随着市场下行和风投下降,不少创业公司面临挑战。彭博社报道,这位亿万富翁向创投债务基金公司Tacora Capital注入大笔资金,希望在市场动荡时进入这个领域。

彼得·泰尔在2022年很忙,他把时间和资金投入到两场美国参议院选举、给自己弄一个马耳他公民身份、一些风险投资基金和十几家技术创业公司。还有他最大的一个赌注中:创投债务。

彼得·泰尔。Gage Skidmore from Surprise, AZ, United States of America, CC BY-SA 2.0  via Wikimedia Commons

据这家创投债务公司称,这位亿万富翁向Tacora Capital投资了2.5亿美元,此公司由对冲基金Third Point的前合伙人克里克利·芬德利在今年创办。这对泰尔来说是一笔不同寻常的大额投资,其规模之前没有报道过。

Tacora资本得到了来自其他投资者的额外1亿美元左右的支持,到目前为止,这家公司已达成协议,向四家初创企业提供贷款。这家位于德克萨斯州奥斯汀的公司将目标锁定在财产技术和金融技术行业的私人公司,这些公司拥有可预测的现金流和Tacora可以用来承保风险的资产。

在过去的几年里,创投债务蓬勃发展,成为出售股权的替代或补充。今年,随着风险资本在全球范围内出现20多年来的最大跌幅,创投债务已被证明具有韧性。根据研究公司PitchBook的数据,今年前9个月美国的交易量约为250亿美元,与过去三年的水平差不多。

创投债务的发行人表示,市场的低迷将产生更多的需求。黑石集团、KKR集团和贝恩资本都表示,今年他们正在启动或扩大其创投债务项目,以应对市场。包括海格投资公司在内的老牌企业表示,业务量正在激增,尤其是那些希望避免折价出售股权的成熟私营企业。  

海格投资公司首席执行官斯科特·布鲁斯顿在9月份告诉彭博社:“如果市场是向上的、股票上涨、盈利向好,那些公司就不会和我们谈了。”

39岁的芬德利多年来一直从事企业债务方面的工作。在Third Point,她从2015年开始投资于新晋贷款机构SoFi (Social Finance)公司的贷款和证券。这段经历让她认识了泰尔资本,以及其合作伙伴,包括现在与泰尔结婚的马特·丹泽森。泰尔公司也投资了SoFi。

芬德利与这些合伙人进行了一系列关于专业金融初创企业和非稀释性融资选择的对话。她说,她与泰尔谈了很多次,并最终向他提出了一个想法,即利用资本为初创企业创造和持有的相对低风险资产提供资金。

当芬德利被任命为Third Point的合伙人时,她是第一位女性,也是担任这一职务的最年轻的人。她于2017年初离职,同年晚些时候,彭博社报道称,美国证券监管机构对芬德利在Third Point公司难以估值的抵押贷款债券的错误定价中起到的作用进行了初步调查。

芬德利现在说:“我不相信之前的报道是准确的,我从来没有被询问过,甚至没有被联系过关于这件事的问题。”

泰尔是芬德利和她的四人投资公司的强大盟友,但如此严重地依赖一个人可能会有风险。在Tacora公司奥斯汀办公室的对面,一家公司是秘银资本管理公司(Mithril Capital),这是一家由泰尔和阿贾伊·罗扬共同创办的风险投资公司,罗扬曾在泰尔已停业的对冲基金克莱瑞资本(Clarium Capital)为其工作。

自从秘银资本公司在十年前成立以来,这家公司取得了一定的成功,但也发生了一些波澜曲折的事件。在一些大名鼎鼎的高级管理人员离职后,前雇员指责罗扬对公司管理不善,赶走了顶级人才。公司的前雇员包括包括开源工程师布莱恩·贝伦道夫和JD万斯,后者在2022年俄亥俄州参议员竞选中成功,并得到了泰尔的支持。

秘银资本公司以《指环王》一书中的一种虚构金属命名,近六年来没有筹集过资金。如果这家公司的支柱泰尔资本或其他投资者不尽快签约,它可能会耗尽资金。

据PitchBook报道,此公司最近的基金中用于投资的资本储备已经减少到10%。今年,这家公司进行了四项投资,以支持其投资组合中已有的公司,并增加了一家新的创业公司Genetesis公司,这是一家制造健康诊断设备的公司。

资金放缓可能会造成一个持久的问题。美国康桥咨询公司风险投资研究部总经理特雷莎·哈耶说,沉寂下来的风险投资公司往往很难再回到市场。

哈耶说:“如果一家公司不进行新的投资,就很难保持与市场的联系。他们会悄悄地消逝。人们称它们为僵尸基金。”

泰尔的其他几家投资公司正在蓬勃发展。总部位于旧金山的创始人基金坐拥超过60亿美元的承诺资本,总部位于纽约的投资公司Valar Ventures拥有超过10亿美元。

芬德利说,Tacora正在接受大量借款人的申请。她说,目前正在与十几家公司进行交流。她说,市场低迷可能推动更多的初创企业寻求创投债务,这是“幸运”的时机。

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