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价值投资者正在关注的11只股票

据巴伦周刊报道,有时,作为一个价值投资者,意味着要去别人不愿意去的地方。

Photo by Markus Spiske on Unsplash 

对一些人来说,这意味着要涉足有争议的情况,即企业因过去的过失而不被看好。伊顿万斯价值投资团队联合主管艾伦·邓恩(Aaron Dunn)表示,这类股票包括富国银行和华特迪士尼。

富国银行过去一周下跌了1.1%,自2018年以来一直受到美联储规定的资产上限的限制,并支付了罚款以解决非法行为的指控。其最近的收益报告显示,利润已经减少了一半。但此股的交易价格是2023年预计收益的9倍和账面价值的1倍,而摩根大通的交易价格分别为预计收益的10.5倍和账面价值的1.4倍,这使其具有吸引力。

联合管理伊顿万斯价值机会基金的邓恩说:“富国银行的管理团队正在进行大量的内部变革和成本削减,你有一个相对估值的尾巴,”他还说。

他也是迪士尼的粉丝,公司上周反驳了激进投资者纳尔逊·佩尔茨(Nelson Peltz),佩尔茨指出,近年来迪士尼盈利下滑,股价落后于市场。

邓恩预计,在新上任的首席执行官鲍勃·艾格的领导下,迪士尼将在全公司范围内削减成本,并在增长和盈利方面采取更平衡的做法,为最终恢复此股的股息扫清道路。

由于网飞的业绩缓解了投资者对流媒体的担忧,过去一周迪士尼股价上涨了3.8%,但过去12个月仍下跌了30%。

另一个寻找价值的地方,是那些对许多投资者来说过于复杂的股票。有些公司的结构是合伙企业,而不是公司,这使得税收等问题变得复杂。Calumet Specialty Products Partners(CLMT)将石油提炼成各种消费和工业产品,并在蒙大拿州用大豆生产可再生柴油。Energy Transfer(ET)拥有数万英里的天然气管道,提供8.5%的股息收益。这两家合伙企业都是弗兰克价值基金(FRNKX)的主要持股。

弗兰克基金的首席投资官布莱恩·弗兰克(Brian Frank)说,那些被某些投资者回避的股票也值得一试,比如像菲利普·莫里斯国际公司和阿尔特里亚集团这样生产烟草产品的”罪恶股票“。

菲利普·莫里斯也在本月早些时候《巴伦周刊》的选股中,其市盈率为2023年预期收益的17.5倍,阿尔特里亚为8.9倍,两者都比消费股均水平低,但具有相同的抗衰退属性。阿尔特里亚的股息收益率为8.4%,菲利普·莫里斯的收益率约为5%。

然后是能源股,邓恩和弗兰克都认为有价值。截至11月30日,邓恩最大的持股是康菲石油公司,哈里伯顿也在其持股中。弗兰克拥有炼油厂CVR Energy、油田服务公司NOW和NexTier Oilfield Solutions的股票。

弗兰克说,在经济衰退的情况下持有能源股可能看起来很奇怪,但其资产负债表很稳固,而且这些股票的盈利倍数很低,股息收益率也很高。供应增长受到限制,使油价比往常更加高涨。所以,它们是有价值的。