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微软梦想取代苹果成为世界上最有价值的公司，通过Copilot

经济学人的<a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://www.economist.com/briefing/2023/09/27/how-microsoft-could-supplant-apple-as-the-worlds-most-valuable-firm">长篇商业报道</a>说，微软希望利用人工智能改变未来白领们的工作，这已经是其必须抓住的机会。 <figure class="image"> <img src="https://getfunpic.s3.ca-central-1.amazonaws.com/nUiZFZKMmm7knSkC"> </figure> 多年来，微软一直试图哄骗办公人员使用自己的办公软件撰写报告、填充电子表格和制作幻灯片。 现在改想法了，微软想替他们完成编写和填充工作。在位于西雅图郊区绿树成荫的雷德蒙德总部，微软展示了最新的办公魔法。 玻璃窗外，雪山之巅熠熠生辉，松树摇曳生姿。玻璃窗内，一个灰色的小矩形位于空白 Word 文档的顶部。只需几句指令，一个由人工智能驱动的聊天机器人——微软称之为 "Copilot"，就能在电脑文件夹中找到一个庞大的文件，并总结其内容。 随后它还会编辑自己的作品，并简明扼要地回答有关材料的问题。花样很多，比如挖掘与特定主题相关的电子邮件、根据会议内容制定待办事项清单，甚至还能用 PowerPoint 制作一份关于联系人的合格演示文稿。 这是未来工作的一个缩影。 "生成式 "人工智能令人惊讶的能力，将改变你的案头工作。这也是对微软未来的一种预示，这个公司曾是世界上最有价值的上市公司，曾是，现在公司希望通过出售推动变革的技术来夺回这个头衔。 通过投资人工智能聊天机器人 Chatgpt 背后的初创公司 Openai，微软能够为自己的产品注入尖端的人工智能技术。 <h3>豪赌</h3> 这不仅仅意味着在办公软件（以前叫 Office，最近改名为微软 365）加入 Copilot。本周，微软将推出一款适用于 Windows 操作系统的 Copilot，可以更改电脑设置、生成图像和汇总网页。 销售软件和人力资源产品的 Copilot 已经面世，用于安全软件的Copilot也正在开发中。今年 2 月，微软在其搜索引擎必应（Bing）中添加了类似 Chatgpt 的功能，这实际上是另一个 Copilot。 有了这些 "Copilot"，微软几乎在业务的方方面面都植入了人工智能。 比起任何一家公司，微软在人工智能领域下的赌注都够大，潜在回报可能是巨大的。Copilots 可以改变 12 亿微软 365 用户和 14 亿 Windows 用户的工作环境。这将为微软带来新客户，随后就可以舔着脸收更多费用。 <figure class="image"> <img src="https://getfunpic.s3.ca-central-1.amazonaws.com/xbtCrZCLvA7ZNF4S"> </figure> 这反过来又会推动微软的高利润云业务Azure的业务发展，有可能帮助超越亚马逊网络服务（aws），成为全球最大的云公司。甚至有可能推动微软的估值超过目前的 23 亿美元，缩小与目前全球最有价值公司苹果的差距。 经纪商伯恩斯坦公司的马克·莫德勒认为，AI实际上为微软提供了一个诱人的机会，以至于可以做一些迄今为止一直没有做过的事情，并把所能提供的一切结合在一起。 微软的视频会议服务Teams，如果能配备一个Copilot，可以在Outlook中对员工的电子邮件进行分类，并从他们的Word文档和PowerPoint中调用信息，那么对经理们的吸引力可能会超过竞争对手Zoom。 所有这些向导功能都可以通过Azure来实现，从而进一步促进微软业务的发展。 尽管如此，微软这场豪赌也并非一定能赢。 明年，微软的资本支出预计将增加近五分之二，达到约 400 亿美元，接近创纪录的 16%，高于除 Facebook 母公司 Meta 之外的任何其他科技巨头。其中大部分资金将用于新的 AI 芯片和高性能网络，以用于公司计划新增的 120 多个数据中心。 这样的投资是否会带来回报还是个未知数。尽管Copilots前景广阔，但仍然存在很多问题。在雷德蒙德的演示会上，人工智能生成的幻灯片将一位记者描述为某公司的首席执行官，但他肯定不是。 竞争对手，尤其是 Alphabet（谷歌母公司），正在对所有相同的市场虎视眈眈。随着未来工作方式之争的白热化，微软的地位令人羡慕，但并非不可动摇。 能够取得这样的地位，微软经历了漫长的努力。 微软鼎盛时期是 20 世纪 90 年代。Windows 作为操作系统的统治地位，加上残酷的商业逻辑，使这家公司变得强大，但也遭到了人们的唾弃。 随后，微软依靠 Windows 带来的收入度过了一段停滞期。2014 年，萨蒂亚·纳德拉接手公司后，他改变了一切。Windows 不再是公司的主营业务。取而代之的是公司围绕Azure进行重组，将Office等大型项目转移到云端。 这涉及到数据中心的大规模建设。 微软的资本支出从2014年占收入的6%上升到五年后的11%。最关键的是，微软摒弃了 "围墙花园 "的措施。允许微软的软件在其他操作系统上运行，如谷歌、苹果和Linux。 与此同时，微软也在对AI进行投资。2016 年，微软首次宣布与 Openai 合作，此后，微软投资了 130 亿美元，据说持有其 49% 的股份。这笔交易不仅允许微软使用 Openai 的技术，还规定 Openai 的模型和工具必须在 Azure 上运行，这实际上使 Openai 的客户成为微软的间接客户。 不仅是 Openai，自纳德拉上任以来，微软已经收购了 15 家与人工智能相关的公司。其中包括在 2022 年斥资 200 亿美元收购 Nuance，这是一家拥有尖端语音转文字技术的医疗保健公司。 如今，微软的业务增长主要依靠三个部门。 <figure class="image"> <img src="https://getfunpic.s3.ca-central-1.amazonaws.com/9rJQYb0b2Fk3wIjK"> </figure> 首先是 Azure。过去五年来，它一直在向 aws 逼近。随着公司管理者收紧钱包，云计算支出正在放缓。尽管如此，这项业务在最近一个季度仍同比增长了 27%。微软没有透露Azure的销售额，但分析师认为，Azure约占公司收入的四分之一，去年达到2120亿美元。 微软云业务的毛利率也是保密的，但伯恩斯坦认为高达 60% 左右。 其次是微软 365，也约占收入的四分之一。得益于小型企业，尤其是餐饮等服务行业的采用，这项业务近来每年增长约 10%。 第三个增长来源是网络安全。 微软高管在财报电话会议上表示，网络安全业务的收入约为 200 亿美元（约占总收入的十分之一）。这比仅提供网络安全服务的五大公司的收入总和还要多。更重要的是这方面的收入，每年还以 30% 左右的速度增长。 英国反垄断监管机构已经表示，他们将批准微软以 690 亿美元的价格收购另一家游戏制造商动视暴雪（Activision Blizzard）这一拖延已久的交易，而微软的视频游戏部门每年带来 150 亿美元的收入，也将大幅增长。 <h3>优势</h3> 将 Azure 作为微软其他业务的底层基础设施，有助于分摊成本、简化运营和提高利润。 自 2014 年以来，微软运营利润率从 29% 上升到 43%，高于其他科技巨头。这让投资者兴奋不已。在纳德拉任职期间，微软的市值上涨了约2万亿美元。微软的市盈率（表明投资者对未来利润的预期），在纳德拉期间增长了一倍多，达到 32。 这一数字高于标准普尔500指数的平均值，也高于除亚马逊以外的所有科技巨头，而亚马逊的这一数字因其微薄的盈利而有所扭曲。 支持者说，微软在人工智能生成方面有两大优势。首先是销售的软件种类繁多。让一个聊天机器人浏览电子邮件和电子表格，然后制作一个幻灯片，这比为每个程序提供不同的人工智能助手要容易得多。 其次，微软拥有先发优势。 <figure class="image"> <img src="https://getfunpic.s3.ca-central-1.amazonaws.com/WZBuEy1JEkFgbPtt"> </figure> 由于与 Chatgpt 建立了合作关系，也可能因为纳德拉认为微软对智能手机和云计算反应迟缓，所以微软比竞争对手更快地部署了人工智能。 不管是什么原因，微软的速度已经使Openai成为大公司尝试技术的默认选择。摩根大通银行最近对IT经理进行的一项调查发现，在未来三年内，他们预计56%的生成式AI支出将用于微软，而用于aws和谷歌云平台的支出分别为13%和12%。 风险投资公司红杉对投资的 33 家初创企业进行了另一项调查，发现其中 90% 都使用了 Openai。摩根士丹利的基思·韦斯认为，围绕 Openai Gpt-4 模型，一个生态系统已经开始形成。其中包括专门研究其工具并推荐客户使用的顾问，以及使用 Openai 模型构建定制方案的软件销售商，如 HubSpot。 有证据表明，Copilots 有助于巩固微软的领先地位。 2022 年 6 月，微软在 GitHub 上推出了一个代码生成 Copilot，GitHub 是微软在 2018 年以 75 亿美元收购的代码库。这个模型利用 GitHub 上存储的大量代码进行训练，已迅速成为软件开发人员的必备工具。 在一项调查中，90% 的用户告诉 GitHub，Copilot 提高了他们的工作效率。公司还进行了一项小型研究，发现编码员使用这个工具完成任务的速度提高了 55%。 约有 27000 家企业订阅了该工具，是三个月前的两倍。新工具在科技圈中如此流行，以至于 "Copilot "一词已成为人工智能助手的简称，无论是否由微软提供。 微软表示，为自己的"生产力 "软件（指电子邮件、电子表格、文字处理等）测试Copilot的公司，也报告了类似的好处。电信公司 Lumen 的老板凯特·约翰逊将其形容为员工工作方式的 "一步功能改变"，她用它来回顾团队会议，看看是否给了较安静的员工发言的机会。 Copilot还能即时记录会议记录，并为与会者拟定待办事项清单。约翰逊补充说，这有助于问责：员工在上次会议后要完成的任务 "就在那里，每个人都能看到"。 Copilot还可以充当软件教练，教员工如何在电子表格中插入图表等。纳德拉在2017年出版的《Hit Refresh》一书中写道，"我们的目标是，它们最终能够了解用户的喜好，甚至是他们的写作风格。我们希望有一天能提供一个高效的另一个自我，一个深入了解你的代理人。" 这一切并不便宜。Copilots的价格为每个用户每月30美元，可能意味着比原来有52-83%的加价，这取决于公司使用的软件包。研究公司 Gartner 的Jason Wong 说："与许可证相比，这价格够贵，但如果能每周为你节省几个小时，那就很便宜了。" 微软从 Copilots 盈利的另一个途径，是底层基础设施。今年 5 月，微软发布了 Azure 上的 "Copilot Stack"。这使得开发人员可以轻松地在自己的应用程序中构建Copilots，或者为微软的Copilots创建 "插件"。微软希望有更多的公司使用这种基础设施，将更多的业务传送到 Azure。 这种 "平台 "方法的另一个优势是，微软可能使用Azure客户的数据，将法律专业知识引入Word文档或电子邮件中。伯恩斯坦公司的一份研究报告认为，这种优势是 "竞争对手很难或不可能复制的"。 <h3>忧虑</h3> 今年第二季度，AI为微软增加了约 1.2 亿美元的云收入，本季度有望翻番。据估计，到2025年，人工智能将使微软收入增长400亿美元，主要是通过Azure的人工智能工具和365的Copilots。 这样的增长并不便宜。 股票市场分析公司新街研究公司认为，微软是英伟达的最大客户。研究表明，2023 年第二季度，微软在英伟大人工智能芯片上的花费约为 30 亿美元，高于第一季度的约 10 亿美元。 微软首席财务官艾米·胡德在今年7月与投资者的通话中指出，人工智能的发展对微软在云计算领域的利润率造成了压力。她说，这种压力正在被更高效的数据压缩所抵消。微软云计算和人工智能部门主管斯科特·加斯里说："我们看到推理成本（向人工智能模型提问的相关成本）正在下降，并希望看到这种情况继续下去，而且模型会变得更准确、更高效。" 即使成本飙升得到控制，还有很多其他风险。 竞争已经白热化。其中一场战役就是争夺价值 3400 亿美元的商业软件市场。今年 5 月，谷歌发布了 Duet for Workspace，这是谷歌的 Copilots 版本。上周，谷歌发布了允许自己的聊天机器人 Bard 访问用户 Gmail 收件箱和谷歌文档的功能。 软件巨头 Salesforce 拥有 Einstein。Salesforce的子公司之一、消息应用程序Slack拥有Slack GPT。 ServiceNow公司的软件可以帮助企业管理其工作流程，这家公司拥有Now Assist。Zoom 提供 Zoom Companion。财捷集团（Intuit）正在销售 Intuit Assist。Adept 和 Cohere 等初创公司也提供人工智能助手。Openai 在 8 月份推出了面向企业的 Chatgpt。 AWS 和 GCP 都提供与 Openai 类似的人工智能模型。分析人士认为，这些竞争对手在部署专业人工智能芯片方面比微软更有经验。8 月，谷歌发布了一款用于训练大型模型的新型人工智能芯片。 微软的大投资者T.Rowe Price公司的肯·艾伦说，包括Copilots在内的所有生成式人工智能工具，都必须 "为企业做好准备"。一个问题是法律，大多数人工智能模型都是在受版权保护的资料上训练出来的，用户可能会无意中复制这些资料。 一家大型油气服务公司的主管说，在他的公司于11月被起诉侵犯版权后，他就停止了员工使用GitHub的Copilot。微软则同意承担客户因使用其Copilot而产生的法律费用，前提是客户使用了微软的安全功能，如内容过滤器。 模型也会出错。 微软已经通过进行准确、最新信息的培训，并加入更多的引文，减少了此类问题的发生。但这并不能阻止把记者晋升为首席执行官。负责微软生产力软件的贾里德·斯帕塔罗说，Copilots需要一种 "全新的工作方式"， 在这种方式下，机器可以帮助你完成更多工作，"但它并不总是正确的"。人类必须对此保持警惕，并在必要时进行修正。 第三个问题是数据管理，即确保只有正确的员工才能访问正确的信息。一位分析师指出，Copilots 的一些早期用户发现了 "非常可怕 "的结果。试想一下，在搜索中出现人事档案或机密电子邮件的情况。 此外，微软几乎肯定会被指控滥用市场支配力。在上世纪 90 年代末，微软曾一度崛起，但无休止的垄断调查令其头痛不已。 微软已经在多条战线上展开斗争。今年 8 月，在 Slack 的投诉引发欧盟调查后，微软宣布将把 Teams 从其软件包中 "拆分 "出来。客户还抱怨微软的软件许可方式，可能迫使公司使用 Azure，而不是 aws 和谷歌云。 微软总裁布拉德·史密斯称这是一个 "合理的担忧"，并表示已经做出了改变。但今年 6 月，谷歌向美国联邦贸易委员会提交了一份调查意见，声称微软使用不公平的许可条款 "锁定客户"。 随着人工智能软件的普及，这类纠纷无疑会愈演愈烈。比如说，如果Windows Copilot引导用户使用Outlook而不是Gmail，肯定会引来一堆责骂。这样做的结果，可能会削弱微软利用软件产品集群让Copilot更有用的能力，而这正是微软的一大竞争优势。 即便如此，微软仍处于有利地位。这家老大公司未能抓住智能手机出现的机遇，也迟迟未能抓住云计算的潜力。如今，微软发现自己有可能利用一项可能改变工作世界的技术。 微软必须保持一种微妙的平衡，既要比竞争对手采取更快的措施，又要确保在进军人工智能领域时不会惹恼监管机构、削减利润或激怒客户。 如果失败了，很多竞争对手已经准备好取而代之。但如果成功，回报将是巨大的。 Copilot将成为微软命运的船长。