中东战事再度升级，油价再次跳涨，令投资者在本周开局感到不安。
不过，随着交易者把注意力转向美国第二季度企业财报季，地缘政治和通胀忧虑可能暂时退居次要位置。
财报季将于周二非正式拉开帷幕，摩根大通、花旗集团、高盛和美国银行等大型银行将率先公布业绩。
FactSet数据显示，分析师普遍预计，标普500指数成分公司第二季度利润将同比增长23.6%，有望交出一份十分亮眼的成绩单。
Evercore ISI策略师朱利安·伊曼纽尔在周日发布的报告中表示，如此强劲的利润增长将再次提醒投资者，美国股市为何仍是备受青睐的投资目的地，并推动标普500指数重新迈向Evercore ISI设定的7750点年末目标。
伊曼纽尔的同事斯坦·希普利预计，本季度企业每股收益将比分析师预期高出7%，超过疫情前业绩超预期幅度的两倍。
伊曼纽尔表示：“创纪录的人工智能投资将在2026年第二季度继续推动标普500指数成分公司的每股收益保持高于趋势水平的增长。
今年以来，市场不断上调标普500指数2026年和2027年的每股收益预期，人工智能投资正是主要原因之一。”
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值得注意的是，Evercore最近进行的一次快速调查显示，69%的客户认为，人工智能资本支出周期还将持续至少两年。
Evercore指出，这种预期中的利润增速，通常只会出现在经济走出衰退、进入复苏阶段的时候。
Evercore已将标普500指数2026年全年每股收益目标从310美元上调至330美元。这个数字仍低于市场普遍预期的340.70美元。
Evercore表示，这一预测考虑到企业盈利预期通常会随着年份推进而下调，同时也反映出油价上涨可能拖累经济活动的风险。
这种相对谨慎的态度，或许也解释了为何Evercore对标普500指数2026年的目标低于许多同行。许多机构看好指数升至8000点。
从财报季开始前的市场格局来看，Evercore指出，投资者对科技股的态度与今年第一季度财报公布前一样谨慎。
当时，企业业绩成为推动市场上涨的催化剂。当前这种悲观情绪，反而可能让市场在出现正面意外时大幅上涨。
这种谨慎情绪的一个证据是，追踪科技股占比较高的纳斯达克100指数的景顺QQQ信托ETF，空头仓位已升至多年高位。建立空头仓位通常意味着投资者预期股价将下跌。
Evercore还表示，相对于标普500指数，纳斯达克100指数的估值已接近2018年以来的最低水平。
英伟达身上也能看到类似的谨慎情绪，这家公司的空头仓位已升至数年来最高水平。事实上，英伟达正是Evercore在财报季前看好的股票之一。
Evercore建议增持罗素1000指数中符合以下条件的公司：今年以来股价表现落后于各自行业，同时空头仓位相对于过去两年的水平明显偏高。
Evercore进一步筛选出基本面异常强劲的公司。筛选标准包括，2027年盈利预期上调幅度高于所属行业，以及过去八个季度中至少有七次营收和利润同时超过预期，且营收和利润同时不及预期的次数不超过一次。
Evercore表示，这份名单中包括2026年一些规模最大、但最不受市场青睐的公司。除英伟达外，名单还包括Alphabet、奈飞、直觉外科、缤客控股、史赛克、自动数据处理公司、穆迪、信达思、再生元制药、纳斯达克公司和Axon Enterprise。（市场观察）