本文刊发在经济学人。
这还不是 PayPal 黑帮，但 Instacart 女将网络已经开始显露影响力。
在线杂货平台 Instacart 前负责人菲吉·西莫成为奥尔特曼在 OpenAI 主管产品的副手后不久，Instacart 前首席运营官阿莎·夏尔马又成了纳德拉在微软游戏业务中的救火人。
超市是复杂、低利润的生意。Xbox 也是如此，而夏尔马没有浪费时间。
7月6日，在执掌这个部门不到五个月后，她启动了她所谓 Xbox 25年历史上最大规模的重整。
夏尔马推进改革时展现出罕见的坦率，这在惯于含糊其辞的大型科技公司世界中并不多见。她宣布微软游戏业务“并不健康”，未来12个月将裁员3200人，并可能剥离多达五家亏损工作室。
她的诊断清楚表明两点：首先，纳德拉的游戏战略严重失误；其次，整个游戏主机行业正陷入供应链危机。
夏尔马本人并不是硬核玩家，接下来的战斗将考验她的韧性。
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近几年，纳德拉的注意力集中在人工智能热潮上，Xbox 因此遭到忽视。在前任管理层领导下，Xbox 试图降低对 Xbox 游戏主机的依赖，转而专注于名为 Game Pass 的多平台订阅服务，希望成为“游戏界的 Netflix”。
为了刺激需求，微软投入重金购买游戏和工作室。据内部人士称，这部分支出超过200亿美元。
此外，微软还在2023年斥资700多亿美元收购了《使命召唤》制作方动视暴雪。
遗憾的是，Game Pass 原本预计今年会员数达到7700万，但目前还不到3000万。与此同时，多平台策略削弱了微软自身的游戏主机业务，因为微软把内容提供给索尼 PlayStation 等其他平台，而索尼则没有把自己的游戏放到 Xbox 上。
从去年秋天以来，微软季度游戏收入一直在下滑。Xbox 的营业利润率只有可怜的3%，还把市场份额输给了另一家游戏主机制造商任天堂。
官僚体系也急剧膨胀。夏尔马说，公司一些部门的工作要经过14层管理。她打算像现实版吃豆女一样，把这些层级压缩到最少三层。
她的策略很大胆。这一年的裁员将是 Xbox 历史上最大规模裁员。她剥离工作室，将结束微软大量收购独立游戏开发商的尝试。
不过，这并不全是削减成本。内部人士称，夏尔马打算投资《我的世界》。这款热门游戏过去被当作现金奶牛，而非增长引擎，如今已明显输给 Roblox。Roblox 是一组争夺年轻人注意力的游戏。
她还计划加码移动游戏，利用 King 尚未充分释放的专长。King 是《糖果传奇》的开发商，随动视一起被微软收购。
最棘手的部分将是挽救游戏主机。
夏尔马2月接手时曾宣布“Xbox 回归”。游戏硬件销量长期处于下滑状态，但内部人士称，夏尔马认为 Xbox 用户是她的核心客户，因为他们在游戏和服务上的花费远高于 PC 玩家。
然而，就在夏尔马试图重新赢回这些用户时，脚下的地面正在移动。
她接管业务时，人工智能相关需求已经推高了内存芯片和其他零部件价格，整个消费电子行业成本大涨。
公司一名消息人士称，在她上任最初50天内，投入成本上升了50%。在行业增长乏力的情况下，三大游戏主机制造商都被迫宣布涨价，这里不包括中国市场。
零部件短缺将带来长期后果。微软原本希望提高游戏主机产量，以支持备受期待的最新版《侠盗猎车手》发布。
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这款游戏由上市游戏工作室 Take-Two 制作，传闻开发成本高达惊人的20亿美元。
供应限制将使微软更难提高游戏主机产量，以满足预期需求。
预计到2028年，微软和索尼都将推出下一代设备，但这些设备也可能受到供应链混乱拖累。咨询公司 Ampere Analysis 的皮尔斯·哈丁-罗尔斯表示，微软受到的冲击可能更大，因为索尼作为消费电子公司，与供应商的关系更牢固。
7月1日，微软表示，将在2028年停止销售实体光盘。哈丁-罗尔斯说，这一决定酝酿已久，但可能有助于抵消不断上升的成本。
有人认为，面对战略失误和硬件危机，微软最好的回应是剥离游戏业务。投资公司 D.A. Davidson 的吉尔·卢里亚认为，七年一轮游戏主机周期造成收入波动，这种业务更适合私募股权投资者，而不是公开市场投资者。
在 Xbox 内部，仍有大量潜在增长空间可供夏尔马挖掘，然后再对未来作出最终决定。
但正如热门通讯 Stratechery 的本·汤普森所说：“有时候，就是游戏结束了。”