在前景不确定且可能波动的情况下，投资者正被迫就周期性与非周期性风险敞口、收益率与增长、公共与私人市场估值等问题展开辩论。通过Compass Diversified Holdings，投资者可以得到各种各样的投资。
这个小型企业集团(代码:CODI)就像一个公开交易的私募股权公司。它收购、运营并最终出售几个利基消费者和工业终端市场的中端市场业务，同时用子公司的现金流支付股息。该公司目前的业务包括九项业务，销售的产品包括各种各样的产品，如婴儿背巾、印刷电路板、模制泡沫产品和枪支保险柜。
作为公开交易的合作伙伴， Compass最近的市值约为13亿美元。管理层在2019年翻转了两项资产，大麻生产商曼尼托巴收获公司(Manitoba Harvest)和回收及废物处理公司（Clean Earth）联合出售了两项资产，总价值7.70亿美元（约52.4亿元人民币）。Compass今年将这些收益重新投入使用。今年4月，Compass完成了对Marucci Sports的2亿美元收购（约13.6亿）。Marucci Sports是一家生产Marucci和Victus品牌的棒球棒和其他装备的公司。
上个月，它签署了一项以4.54亿美元（约30.9亿元）收购BOA Technology的协议，预计将在今年年底完成。该公司制造了一个基于旋转拨号线的替代鞋带或鞋扣的性能鞋类，头盔，和其他齿轮。它拥有大约400个品牌合作伙伴，包括阿迪达斯(Adidas)、新百伦(New Balance)和安德玛(Under Armour)等。
最近的两笔交易可能有助于为未来几年的有机增长提供指引。
Compass是《巴伦周刊》2019年表现最好的股票之一，在《巴伦周刊》 今年5月对其进行了报道后，该公司到年底的回报率为66%。但和市场上的大部分公司一样，Compass的股票在2020年的头几个月也经历了坎坷。在去年12月底触及逾26美元（约176.8元）的高点后，该股在今年3月底跌至约11美元。它们从低点反弹，《巴伦周刊》再次建议在4月份以略高于15美元（约102元）的价格买入Compass的股票。该股周一收于19.37美元（约131.7元）。
对投资者来说，Compass的股票仍有价值，该公司目前的股息收益率为7.4%。但价格的进一步上涨可能不得不等待基本面因素的引导。随着经济的复苏和冠状病毒相关限制的解除，Compass的工业业务应该会出现反弹。对于蜡烛和其他暖化工具制造商斯特诺集团(Sterno Group)来说，这一点尤为明显，该公司在食品服务行业有大量业务。由于为数不多的大型聚会和餐馆仍处于压力之下，目前对Sterno产品的需求不大。
Compass的投资组合在疫情爆发后的构成也将与在疫情爆发时完全不同。在最近的销售和收购之后，其面向消费者的子公司将占到销售额和收益的一半以上。这为Compass提供了更大的机会来实现有机增长，同时又不牺牲现金流来维持丰厚的股息。
Compass的首席执行官伊莱亚斯·萨波告诉《巴伦周刊》： “这从根本上改变了CODI的投资组合，它给了我们一个从未有过的增长成分。”
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5.11 Tactical是近年来增长最快的。该公司最初是为警察、消防员和其他应急反应人员提供设备和制服的公司，如今在Compass的旗下已扩展到消费服装和产品领域。Marucci的计划与此类似：其球拍在职业球员中的受欢迎程度，打造一个有抱负的品牌定位，并从业余球员、学校联盟和其他棒球消费者那里推动销售。
在美国银行，目标是在现有的终端市场获得市场份额，并扩展到新的市场。该公司认为它的Fit系统在滑雪板、徒步旅行、高尔夫球、自行车等领域的设备上得到了推广。从2017年到2019年，美国银行的收入以18%的复合年增长率增长，最近一年超过1亿美元（约6.8亿元）。
Compass将在10月28日股市收盘后公布第三季度业绩。华尔街分析师的普遍预期是该公司的销售额为3.75亿美元，未计利息、折旧、税项和摊销前利润(ebitda)为5,600万美元（约3.8亿元），较上年同期分别下降4%和5%。三分之二的分析师对Compass股票的评级为“买入”或“相当”，其余的分析师推荐“持有”。
自今年初以来，Compass的股票在派息后下跌了约17%，而罗素2000指数(Russell 2000 index)下跌了1%。标准普尔500指数的回报率为9%。